chandeliers - supports/résistances -
tendances - canaux - triangles -
diamant - fanions - tête/épaules
L’analyse chartiste s’appuie
beaucoup pour faire ses prévisions, sur les volumes de transaction. Ces
derniers sont considérés comme des indicateurs de la fiabilité d’une
prévision. Ainsi une figure haussière avec de faibles volumes de transaction
sera moins fiable, qu’une figure haussière avec de forts volumes d’échange.
Ou encore : la faiblesse des volumes qui peut marquer un essoufflement du
marché donnera d’autant plus d’importance à l’apparition d’un figure
de retournement.
- les principales figures de
base
Certaines figures sont composées
de plusieurs chandeliers. Les plus intéressantes sont celles qui accompagnent
souvent les changements de tendance :
En examinant les cours (peu
importe le mode de représentation) on peut découvrir des niveaux de prix qui
sont franchis " difficilement ". Il correspondent
localement à des plus bas ou des plus haut. On appelle ces niveaux des
résistances, lorsqu’il se situent au dessus du cours et des supports s’ils
sont en dessous du cours.
Une résistance une fois
franchie peut devenir un support. L’existence de ces niveaux peut servir
pour déclencher un achat ou une vente.
De la même façon que l’on
observe les supports ou résistances, on peut constater des mouvements de
hausses ou de baisses plus ou moins prolongés, selon un rythme (la pente)
régulier. Les fluctuations autour d’une tendance sont systématiques, mais
les points bas de ces fluctuations sont approximativement alignés sur la
" droite de tendance ".
Il est possible de découvrir la
marge de fluctuation en présence d’une tendance et donc de déterminer les
limites de cours avec les droites de support et de résistance qui forment un
canal. On peut utiliser ces deux droites pour déclencher des achats ou des
ventes afin de profiter des fluctuations. La rupture prochaine d’un canal
peut être déceler avec l’aide des volumes par exemple. Si le marché s’essouffle
dans un canal haussier alors que l’on se trouve sur la droite de support,
cela indique une possible rupture à la baisse du canal. Au contraire d’important
volume près du sommet du canal laissent présager d’une rupture à la
hausse.
Un canal horizontal (sans
tendance) est appelé un rectangle.
La formation élargie assez
marginale en pratique est souvent annonciatrice d’un retournement de
tendance.
Une formation en triangle est
considérée comme le signe de l’indécision du marché. C’est en général
une figure qui ne remet pas en cause la tendance du marché.
Les volumes sont censés diminuer
lors de cette phase indécise, et au contraire augmenter lors de la sortie du
triangle.
La
figure en diamant, assez rare en pratique est en général une figure de
retournement.
Lors d’un
fort mouvement haussier ou baissier, le marché marque en général des poses
avant de poursuivre son mouvement. Ces phases d’attente ou de repos s’accompagnent
d’une baisse des volumes et prennent la forme d’un petit canal (drapeau) de
tendance inverse à celui du mouvement ou d’un petit triangle (fanion).
La
figure de tête-épaules est généralement une figure de retournement d’un
marché haussier (comme ci-dessus) ou baissier (tête-épaules inversé). On
distingue souvent quatre étapes :
-
une phase de
hausse avec un rebond sur la ligne de cou pour atteindre la tête en 2 (cf
figure) mais dans des volumes affaiblis signe d’un manque de conviction
du marché.
-
un retour sur la
ligne de cou dans des volumes accrus par rapport au premier rebond et
proche de ceux enregistrés au niveau de la tête.
-
rebond en 3 (cf
figure) dans de faibles volumes
-
retour sur la
ligne de cou et rupture de ce support dans des volumes accrus.
D’autres
figures ont été identifiées sur le modèle du tête-épaules. Ce sont les
figures de double top et triple top (respectivement double bottom et triple
bottom pour un retournement haussier) . Le double top est une figure
tête-épaules à laquelle manquerait la seconde épaule, tandis que le triple
top est une figure tête-épaules pour laquelle la seconde épaule serait plus
élevé que la tête. Ces deux figures conservent leur caractère de figure de
retournement comme le tête-épaules.
 
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