Le contrat est un contrat à terme sur l'indice CAC 40. Comme l'actif sous-jacent il est calculé à partir des cours des 40 actions du RM, mais n'est pas négocié, il ne peut être livré. Il y a, à la livraison, un règlement en espèces (cash delivery).

Les contrats sur indices sont standardisés. C'est à dire que le contenu des contrats est fixé.

• Les futures sont cotés en points d'indice. Ils reflètent la valeur de l'indice sous-jacent (les 40 actions composants l'indice) en fonction de la date d'échéance. La valeur du point d'indice est établie par les autorités. Ce point coûte 30,5 Euros pour l'indice CAC 40.

Exemple :

Le 12/08 le CAC 40 côte 4389 points, le future sur CAC 40 côté 4384 points. L'achat d'un future sur indice CAC 40 porte sur un montant total de 133 712 Euros ( 4384 x 30,5).

• En ce qui concerne les maturités, à tout moment huit maturités sont disponibles pour effectuer des transactions : trois mois au comptant, trois maturités trimestrielles (sur un cycle Mars, Juin, Septembre et Décembre) et deux maturités semestrielles (Mars et Septembre).

• Les limites maximales de variation autours du cours de compensation de la veille sont de plus ou moins 50 points d'indice. Dans ce cas la Chambre de compensation peut suspendre une séance et demander un dépôt de garanti supplémentaire.

Exemple : si le contrat CAC 40 clôture aujourd'hui à 4500, ses variations maximales demain seront comprises entre 4450 et 4550 points (+/- 50 points).

La négociabilité du marché est le fruit de la standardisation. Tout les contrats traités étant identiques, leur échange ne présente aucun obstacle. A la différence des contrats de gré à gré il est possible d'acheter ou de vendre un contrat sur le marché. L'acheteur peut revendre et le vendeur peut racheter avant l'échéance en passant par la chambre de compensation.